سری درآمد گزینه ها - درآمد دو رقمی کسب کنید

کسب درآمد مناسب از سرمایه گذاری های شما که به طور قابل توجهی بالاتر از نرخ تورم است ، همیشه چالش برانگیز است. این امر به ویژه در دهه و نیم گذشته صادق بوده است. ما معتقدیم که گزینه های فروش (تماس های پوشیده شده و تماس های تحت پوشش نقدی) یک انتخاب نسبتاً مناسب برای کسب درآمد بالا است. با این حال ، مطمئناً برخی از خطرات با گزینه ها وجود دارد ، و ما در مورد چگونگی کاهش آنها به طور کمی بحث خواهیم کرد. در وضعیت فعلی بازار بی ثبات در میان ترس از رکود اقتصادی ، ما احتیاط و احتیاط بیشتری را ترغیب خواهیم کرد.

اگر یک سرمایه گذار درآمدی محافظه کارانه هستید ، همیشه سهام پرداخت سود سهام (برای نوشتن گزینه ها) را انتخاب کنید که در صورت لزوم مایل به نگه داشتن حداقل برای یک تا دو سال هستید. همیشه حاشیه ایمنی اضافی را حفظ کنید و خطری را که نمی توانید از پس آن برآید ، تحمل نکنید. گفته می شود ، با توجه به درآمد گزینه ها ، یک بازار ایده آل یک بازار رو به رشد یا پایدار برای گزینه های Put و یک بازار راکد یا مسطح برای گزینه های تماس خواهد بود. برای گزینه های Put ، ما باید سهام را از بخش هایی که در حال حاضر مورد علاقه هستند ، انتخاب کنیم ، به عنوان مثال ، انرژی ، مراقبت های بهداشتی ، برقی و گاز. همچنین ، این سهام باید سطح بالایی از استحکام نسبی را نشان دهد. برای گزینه های تماس ، ما باید سهام خود را انتخاب کنیم که سود سهام بسیار قابل اعتماد و ایمن را ارائه می دهند علاوه بر این که بتوانند علی رغم زمان چالش برانگیز ، درآمد خود را رشد دهند.

لطفاً توجه داشته باشید که استراتژی های گزینه های مورد بحث در این سری ماهانه محدود به فروش (یا نوشتن) گزینه های تماس تحت پوشش و گزینه های پوشیده شده از پول نقد است. ما خرید گزینه ها را پوشش نمی دهیم زیرا آنها نه تنها خطرناک هستند ، بلکه در عین حال ، آنها برای استراتژی های درآمد مناسب نیستند. هدف اصلی استراتژی های گزینه های ما تولید درآمد است. به همین ترتیب ، دو طرف گزینه ها وجود دارد. یک خریدار گزینه برای هر فروشنده یک گزینه وجود دارد. هنگامی که گزینه ای را می فروشید ، حق بیمه فوری کسب می کنید ، و بدون توجه به نتیجه گزینه ، می توانید آن حق بیمه را حفظ کنید. با این حال ، هنگامی که گزینه ای را خریداری می کنید ، حق بیمه را به صورت پیش فرض پرداخت می کنید و اساساً حق خرید (یا فروش) امنیت زیر را با قیمت از پیش تعیین شده (به نام قیمت اعتصاب) می خرید. به عنوان یک خریدار گزینه ، شما اساساً به دنبال سود بالایی هستید ، اما اگر گزینه بی ارزش منقضی شود ، کل سرمایه گذاری شما (مبلغ حق بیمه پرداخت شده) در معرض خطر است ، که به هر حال ، اکثر اوقات اتفاق می افتد. ما معتقدیم استراتژی فروش گزینه ها (برعکس گزینه های خرید) برای تولید درآمد ، استراتژی ایمن تر است. این شبیه به عمل مانند ارائه دهنده بیمه است ، جایی که شما حق بیمه حق بیمه را بدست می آورید ، و اگر به طور محافظه کارانه رفتار کنید ، 80 ٪ -90 ٪ گزینه ها باید بی ارزش منقضی شوند ، در نتیجه خطر شما را محدود می کند.

یادداشت نویسنده: این مقاله بخشی از سری دوره های ما است که سعی در ارائه سه لیست از سهام دارد که می تواند برای گزینه های نوشتن برای تولید درآمد ایمن مناسب باشد. بخش های خاصی از مقدمه ، تعاریف و بخش توصیف روند انتخاب ممکن است با سایر مقالات ما در این سریال ، مشترکات و تکراری داشته باشند. این امر اجتناب ناپذیر است و همچنین عمدی برای نگه داشتن کل سریال برای خوانندگان جدید حفظ و آسان است. خوانندگان منظم که از ماه به ماه این سریال را دنبال می کنند می توانند از چنین بخش هایی پرش کنند.

تمام جداول موجود در این مقاله توسط نویسنده ایجاد شده است (مگر اینکه صریحاً مشخص شده باشد). بیشتر داده های این مقاله از Fidelity ، Yahoo Finance ، Dripinvesting و Barchart.com تهیه شده است.

نحوه کاهش خطرات:

ما قصد نداریم تصور کنیم ، به خصوص به افرادی که در گزینه های جدید هستند ، که هیچ خطری در فروش گزینه ها وجود ندارد. در واقع ، چیزهای زیادی وجود دارد ، به خصوص اگر ما مراقب نباشیم. با این حال ، روش هایی وجود دارد که می توانیم با رعایت برخی از اصول آزمایش شده در زمان ، خطر را به حداقل برسانیم.

• قانون اول این است که ما برای نوشتن یا فروش گزینه ها نباید از پول حاشیه (یا وام گرفته شده) استفاده کنیم. این باید یک "نه" بزرگ برای سرمایه گذاران محافظه کار باشد. ما فقط توصیه می کنیم از گزینه های پوشیده شده و گزینه های تماس پوشیده شده استفاده کنید.
• دوم ، سهام هایی که ما برای نوشتن گزینه های Put انتخاب می کنیم باید مواردی باشد که ما برای طولانی مدت از آن استفاده نمی کنیم. اگر تجارت علیه ما پیش برود و ما سهام را به ما اختصاص داد در حالی که قیمت سهم به میزان قابل توجهی کاهش می یابد ، ما فقط می توانیم سهام را نگه داریم تا قیمت نزدیک به هزینه خرید ما.
• در مرحله بعد ، ترجیحاً فقط از سهام سود سهام و سود سهام برای گزینه ها استفاده کنیم. اگر مجبور شدیم سهام خود را برای میان مدت تا بلند مدت در نظر بگیریم ، نه تنها برای انتظار پرداخت می شود ، بلکه سهام رشد سود سهام شانس بسیار بهتری برای بهبود سریع دارد.
• علاوه بر این ، برای هر سهام که فکر می کنید صعود طولانی مدت ممکن است برای از دست دادن خیلی عالی باشد و موقعیت نگه داشتن شما حداقل لخت است ، باید از استفاده از چنین سهام برای گزینه های تماس خودداری کنید.
• نکته آخر ، ما نباید برای جلوگیری از خطر ، نرخ حق بیمه بسیار بالایی را تعقیب کنیم ، زیرا به یک دلیل زیاد هستند. ما باید انتظارات خود را در کنترل نگه داریم و هدف از این کار به طور متوسط 10 ٪ تا 15 ٪ حق بیمه (سالانه) در سهام سود سهام را بدست آوریم.

گزینه های استراتژی درآمد 101

توجه: این بخش برای خوانندگانی است که در معرض دید قبلی یا تجربه با گزینه ها قرار ندارند. لطفاً با کلیک بر روی اینجا به پست وبلاگ ما مراجعه کنید.

استراتژی انتخاب سهام زیربنایی

یکی از مهمترین جنبه های گزینه های نوشتن یا فروش ، انتخاب نوع مناسب سهام و استفاده از نوع مناسب از استراتژی گزینه ها است. چه نوع سهام مناسب خواهد بود به اهداف سرمایه گذار و مشخصات ریسک بستگی دارد. در این سری ماهانه ، ما سه لیست از 10 سهام را ارائه خواهیم داد که هر کدام ویژگی های مختلفی دارند. لطفاً توجه داشته باشید که برخی از سهام ممکن است در لیست های مختلف ظاهر شوند. ما جهان کامل سهام را اسکن خواهیم کرد و برخی از معیارهای فیلتر گسترده را برای کوچکتر کردن لیست خود اعمال می کنیم.

1. کلاه بازار شرکت نزدیک یا بالاتر از 10 میلیارد دلار است (این می تواند تا حدودی در بازار پایین کاهش یابد).
2. Daily volume for the underlying stock to be >100000
3. Dividend yield preferably >1. 5 ٪ ؛با این حال ، ما در این مرحله اولیه استثنائاتی را برای سهام سود سهام خوب (به عنوان مثال ، سهام مانند Apple (AAPL) ، مایکروسافت (MSFT) و بسیاری دیگر) ایجاد می کنیم.

با استفاده از معیارهای فوق ، تقریباً 600 سهام دریافت می کنیم.

از آنجا که هدف ما این است که به دنبال شرکت هایی بگردیم که حداقل در کوتاه مدت و میان مدت از آن برخوردار نباشیم ، شرکت هایی را که کمتر از پنج سال سابقه رشد سود سهام دارند ، فیلتر خواهیم کرد. این فیلتر تقریباً 300 شرکت را به ما می دهد که حداقل 5 سال سابقه پرداخت سود سهام در حال رشد را دارند ، ترجیحاً طولانی تر.

اکنون ، ما داده های مالی را برای هر شرکت در لیست خود وارد خواهیم کرد. ما می خواهیم ایمنی سود سهام هر شرکت را حداقل به طور نسبی ببینیم. بنابراین ، ما عناصر داده زیر را وارد می کنیم:

1. تعداد سالهای تاریخ رشد سود سهام
2. رشد سود سهام طی یک سال گذشته ، سه سال و پنج سال
3. نسبت پرداخت سود سهام (ترجیحاً براساس مبنای جریان نقدی به جای EPS)
4. بدهی/سرمایه
5. بازده سرمایه - ROC
6. رشد فروش طی پنج سال گذشته
7. رتبه بندی اعتبار (از S& P)
8. رتبه رشد EPS

ما این عوامل را با هم ترکیب خواهیم کرد و نمره ایمنی سود سهام را برای هر شرکت محاسبه خواهیم کرد. مطمئناً ، نمره ایمنی بالا ایمنی مطلق را تضمین نمی کند زیرا شرایط تجاری می تواند با گذشت زمان تغییر کند ، رقابت جدید می تواند ظهور کند ، یا مدیریت می تواند حواس پرت شود یا تصمیمات بدی را برای از بین بردن ارزش سهامداران اتخاذ کند. با این وجود ، نمره ایمنی سود سهام بالا حداقل سطح معقول و منطقی را ارائه می دهد که این شرکت توانایی مالی برای ادامه پرداخت سود سهام خود برای آینده قابل پیش بینی دارد.

ما همچنین داده های مربوط به حرکات قیمت مربوط به عملکرد 1 هفته ، 4 هفته و عملکرد قیمت 12 هفته را برای سهام انتخاب شده وارد می کنیم. ما همچنین داده های قدرت نسبی را به سهام لیست های کوتاه که دارای یک حرکت قیمت اخیر هستند ، بدست می آوریم. این امر به ویژه در فیلتر کردن نامزدهای احتمالی برای نوشتن گزینه ها مفید است.

ما قصد داریم از فرمولهای اختصاصی خود (به شرح زیر) برای محاسبه قیمت های بهینه اعتصاب برای تماس و قرار دادن گزینه ها استفاده کنیم. با این حال ، بسیاری از روش های دیگر برای تعیین قیمت اعتصاب مناسب وجود دارد. خوانندگان تشویق می شوند قبل از تعیین اینکه چه چیزی برای آنها بهتر است ، چندین روش را امتحان کنند. روش های بسیاری دیگر برای تعیین قیمت مناسب اعتصاب وجود دارد. ارائه دهنده کارگزاری شما ممکن است اطلاعات بیشتری در مورد متغیرهایی مانند دلتا ، گاما ، تتا و غیره و چگونگی ارتباط آنها با گزینه ها ارائه دهد.

ما همچنین نسبت ها و عوامل زیر را محاسبه خواهیم کرد:

نسبت از فاصله = (52 سرعته-52-wk-low)/(52-wk-high + 52 wk-low)/2)

نسبت از مسافت ٪ = نسبت از فاصله x 100

قیمت Strike-Safe-فاصله ٪ = [(نسبت از فاصله ٪) X STPR-FACTOR (قیمت-قیمت-فاکتور)] / 10

در حالی که STPRC-FACTOR = 1. 2 (می تواند از 1. 0 تا 1. 5 متفاوت باشد)

• گزینه تماس با قیمت اعتصاب = قیمت نزدیک به

این قیمت ممکن است بسته به اینکه قیمت اعتصاب برای سهام زیرین برای تاریخ اعتصاب خاص حاکم است ، به پایین ترین دلار یا نیم دلار گرد شود.

• گزینه Strike-Price = قیمت نزدیک-(قیمت نزدیک X Strike-Price-Safe-Distance)

بسته به اینکه قیمت اعتصاب برای سهام زیرین برای تاریخ اعتصاب خاص حاکم است ، ممکن است این قیمت تا نزدیکترین دلار یا نیم دلار جمع شود.

در زیر ، ما دو لیست از 10 سهام هرکدام را ارائه می دهیم ، یکی برای نوشتن گزینه ها و دیگری برای نوشتن گزینه های تماس. لیست دوم با دو گزینه مختلف ارائه شده است - مورد اول با سهام که ممکن است بخواهید آن را داشته باشید (یا در حال حاضر مالک آن هستید) ، در حالی که مورد دوم به منظور کسب نرخ بالایی از درآمد ، از همان سهام استفاده می کند اما احتمالاً از مالکیت خودداری می کندآنهالطفاً توجه داشته باشید که برخی از سهام ممکن است در لیست های مختلفی ظاهر شوند زیرا ممکن است معیارها را برای بیش از یک گروه برآورده کنند.

10 سهام گزینه مناسب برای گزینه های Put

برای گزینه های قرار دادن ، با هدف اصلی تولید درآمد ، ما می خواهیم ببینیم که آنها بی ارزش منقضی می شوند. بنابراین ، ما عملکرد قیمت 1 هفته ، 4 هفته و 12 هفته و همچنین قدرت نسبی را تجزیه و تحلیل خواهیم کرد و سعی می کنیم ببینیم آیا این یک روند رو به رشد است یا یک روند نزولی. برای نوشتن (یا فروش) گزینه های خود را می خواهیم سهام هایی را انتخاب کنیم که روند رو به رشد دارند. این سهام است که به طور کلی قدرت یا حرکت نسبی بالایی دارند. این امر به اطمینان حاصل می شود که ، بیش از حد ممکن ، گزینه Put بی فایده منقضی می شود. در شرایط معکوس ، اگر گزینه اختصاص داده شود و ما سهام را قرار دهیم ، روند افزایش به ما کمک می کند تا بتوانیم گزینه تماس را بلافاصله با حق بیمه خوب بنویسیم.

در لیست ما ، ما مراقب هستیم که نام های زیادی را از همان بخش صنعت قرار ندهیم. ما به طور کلی به دلیل اجتناب از تمرکز بیش از حد در یک بخش ، دو یا سه نام را از همان بخش محدود می کنیم.

یک مورد مهم برای فروش گزینه های Put: گزینه ای را روی سهام شروع نکنید که خود را برای مدت طولانی در حال نگه داشتن خود نباشید. همچنین ، لطفاً توجه داشته باشید که این لیست فقط نامزدهای خوب احتمالی را برجسته می کند ، اما دقت بیشتری لازم است.

در اینجا 10 سهام بزرگ کلاه بزرگ برای گزینه های Put وجود دارد:

در زیر ، ما معاملات گزینه های فعلی و حق بیمه فعلی را ارائه می دهیم که می توان از 10 سهام فوق انتظار داشت. لطفاً توجه داشته باشید که به دلیل محیط فعلی بازار ، ما قیمت اعتصاب بسیار محافظه کارانه را انتخاب کرده ایم و کمی درآمد حق بیمه را قربانی کرده ایم. بنابراین ، میانگین بازده حق بیمه یا سالانه کمی در قسمت پایین است.

10 سهام گزینه با سود سهام ایمن (قسمت A)

در این گروه (قسمت A) ، ما فرض می کنیم که شما این سهام را در حال حاضر دارید (یا خوشحال خواهید شد که آنها را با قیمت مناسب در اختیار داشته باشید). بنابراین ، ما با نوشتن گزینه های تماس به طور متوسط 2 ٪ سود سهام و تقریباً 10 ٪ -12 ٪ درآمد را هدف قرار می دهیم.

در این گروه ، 10 سهام بزرگ را که تصور می شود سود سهام بسیار ایمن دارند ، لیست خواهیم کرد. هیچ چیزی وجود ندارد که ما بتوانیم ادعا کنیم که در دنیای سرمایه گذاری کاملاً ایمن است - در مورد سود سهام نیز می توان گفت. اما بر اساس معیارهای مختلف مالی ، ما می توانیم شرکت هایی را که نسبت به پرداخت پایین ، بدهی پایین ، رتبه بندی اعتبار بالا ، رشد مثبت خط مثبت دارند ، لیست کنیم و به طور مداوم در حال رشد سود سهام خود باشند. ما ده شرکت از این دست را در زیر ارائه می دهیم:

10 سهام برتر ما با سود سهام بسیار ایمن برای گزینه های تماس (خرید):

توجه: "رتبه بندی سود سهام" (آخرین ستون فوق) بر اساس پارامترهای گذشته اخیر مانند رشد سود سهام 5 ساله ، تعداد سالهای رشد سود سهام ، نسبت پرداخت مبتنی بر جریان نقدی ، ROC ، رشد فروش ، بدهی/سرمایه است. قدرت نسبی

در زیر ، ما معاملات فعلی تماس و حق بیمه فعلی را ارائه می دهیم که می توانیم برای ده سهام فوق انتظار داشته باشیم.

10 سهام گزینه با سود سهام ایمن (قسمت B)

برای دستیابی به این هدف ، ما از گزینه تماس خرید Write استفاده خواهیم کرد (برای یک قرارداد ، 100 سهام بخرید و یک قرارداد تماس تلفنی را همزمان بفروشیم). از آنجا که هدف این است که درآمد بالایی کسب کنید ، ما گزینه تماس با قیمت اعتصاب را که ITM (در پول) یا NTM (نزدیک پول) است ، می فروشیم ، به این معنی یا زیر قیمت فعلی یا در نزدیکی بازار فعلیقیمت. در حقیقت ، با گذشت بازار دوره ای از نوسانات بالا ، ما در حال نوشتن گزینه های تماس در اعماق پول هستیم. در شرایط عادی ، شانس بسیار زیاد خواهد بود که سهام از بین برود و ما حق بیمه بالایی کسب خواهیم کرد. همچنین در برخی موارد ممکن است که سهام را دور بیندازد زیرا ممکن است قیمت به طور قابل توجهی کاهش یابد. در چنین حالتی ، مبنای هزینه ما بسیار پایین تر خواهد بود (تقریباً 5 ٪ پایین تر از قیمت فعلی به دلیل حق بیمه که قبلاً به دست آمده است) ، و ما می توانیم مجموعه دیگری از گزینه تماس را بنویسیم.

این لیست از سهام همان قسمت A است:

نتیجه

ما هر کدام دو لیست را با 10 سهام ارائه داده ایم. لیست دوم با دو استراتژی اقدام ممکن ارائه شده است. برای داشتن یک استراتژی محافظه کارانه ، ما گزینه های خود را به سهام که درپوش بزرگ (کلاه نزدیک یا بالاتر از 9 میلیارد دلار) ، بازده قابل احترام پرداخت می کنیم ، حداقل پنج سال سابقه رشد سود سهام را محدود کرده ایم و پول کافی برای پوشش سود سهام خود تولید می کنیم. بشر

لطفاً اهداف هر یک از سه استراتژی مجزا را با دقت مرور کنید. ما فکر می کنیم این لیست ها می توانند انتخاب خوبی برای نوشتن/فروش گزینه های ارسال یا تماس باشند. ما سعی کرده ایم سهام نسبتاً ایمن را در همه گروه ها قرار دهیم. با این حال ، سهام ذکر شده در لیست دوم (قطعات A و B) برای گزینه های تماس (یا گزینه های تماس با نوشتن) به طور خاص بر اساس ایمنی سود سهام آنها فیلتر شده است. با این حال ، هیچ چیز در دنیای سرمایه گذاری کاملاً بی خطر نیست. همچنین ، اگر تولید درآمد تنها هدف شما بود ، لیست دوم (با گزینه دوم) شرط امن تر است.

ما انتظار داریم 60 ٪ تا 80 ٪ از گزینه های ما بی ارزش منقضی شود و حق بیمه مقدماتی را برای ما بدست آورد. اما وقتی به ما سهام اختصاص می دهیم ، بارها (دقیقاً مانند محیط فعلی بازار) وجود خواهد داشت. معمولاً نباید مشکلی ایجاد کند ، زیرا می توانیم به دور خود بپیچیم و یک گزینه تماس تحت پوشش را بنویسیم. اما بارها و بارها ، به ویژه در دوره های نوسانات بالا ، هنگامی که قیمت سهام ممکن است به طور غیر منتظره و قابل توجهی پایین تر از قیمت اعتصاب ما کاهش یابد ، وجود خواهد داشت. در چنین مواردی که پیش بینی آن دشوار است ، ما باید گزینه های تماس را به دور از پول بفروشیم و حق بیمه بسیار کمی برای ما کسب کنیم (یا گاهی اوقات به هیچ وجه حق بیمه نیست) اما هنوز هم سود سهام را بدست می آوریم. این امر در دراز مدت بازده حق بیمه کلی را 2 ٪ -3 ٪ کاهش می دهد ، اما این می تواند به راحتی با سود سرمایه ای که ممکن است هر از گاهی کسب کنیم جبران شود. بنابراین ، به طور کلی ، ممکن است برای ما کاملاً منطقی باشد که انتظار داشته باشیم 10 تا 12 ٪ درآمد را به صورت مداوم انتظار داشته باشیم ، تا زمانی که ما آن را عاقلانه و محافظه کارانه بازی کنیم.

در محیط فعلی عدم اطمینان زیاد ، ما باید در چه سهام و قیمت اعتصاب انتخاب کنیم. روش های زیادی برای تعیین قیمت های اعتصاب مناسب وجود دارد ، اما ما از فرمولهای اختصاصی خود برای محاسبه قیمت های بهینه اعتصاب استفاده کرده ایم. اگر تصمیم دارید گزینه ها را بازی کنید ، به شما پیشنهاد می کنیم که دقت خود را بر روی هر نام شخصی انجام دهید.

پرتفوی DIY با درآمد بالا: هدف اصلی خدمات بازار "پرتفوی DIY با درآمد بالا" ما درآمد بالایی با ریسک پایین و حفظ سرمایه است. این سرمایه گذاران DIY اطلاعات حیاتی و استراتژی های تخصیص دارایی/دارایی را برای کمک به ایجاد درآمد منفعل پایدار و طولانی مدت با بازده پایدار فراهم می کند. ما معتقدیم که برای سرمایه گذاران به دنبال درآمد از جمله بازنشستگان یا بازنشستگان نزدیک مناسب است. ما ده اوراق بهادار را ارائه می دهیم: 3 خرید و نگهدار و 7 پرتفوی چرخشی. این شامل دو پرتفوی با درآمد بالا ، یک نمونه کارها DGI ، یک استراتژی محافظه کارانه برای حساب های 401k و چند پرتفوی با رشد بالا است. برای اطلاعات بیشتر یا یک آزمایش رایگان دو هفته ای ، لطفاً اینجا را کلیک کنید.