برای این دسته از ریسک ، احتمال بروز به عنوان بالا (سال قبل: زیاد) طبقه بندی می شود و میزان بالقوه خسارت به عنوان متوسط (سال قبل: متوسط) طبقه بندی می شود.
مهمترین خطرات ناشی از فرآیند GRC معمولی و QRP ناشی از بازارهای ارز خارجی است.
استراتژی هایی برای محافظت از خطرات مالی
در جریان فعالیت های تجاری ما ، ممکن است ریسک های مالی ناشی از تغییر نرخ بهره ، نرخ ارز ، قیمت مواد اولیه یا سهم و قیمت های مالی-بلکه از وقایع غیرقابل پیش بینی مانند همه گیر Covid-19 باشد. مدیریت این خطرات مالی و خطرات نقدینگی ، مسئولیت اصلی وزارت خزانه داری گروه است که این خطرات را با استفاده از ابزارهای مالی غیر متخصص و مشتق کاهش می دهد. هیئت مدیره از وضعیت خطر فعلی در فواصل منظم مطلع می شود.
ریسک نرخ بهره به خسارات احتمالی اشاره دارد که می تواند در نتیجه تغییر در نرخ بهره بازار ایجاد شود. این امر به دلیل عدم تطابق نرخ بهره بین دارایی و موارد مسئولیت در یک نمونه کارها یا در ترازنامه رخ می دهد. ما ریسک نرخ بهره را محافظت می کنیم-در صورت لزوم در ترکیب با ریسک ارزی-و خطرات ناشی از نوسانات ارزش ابزارهای مالی با استفاده از مبادلات نرخ بهره ، مبادله نرخ بهره متقابل ارز و سایر قراردادهای نرخ بهره با مبلغ و سررسید به طور کلی. اصل تطبیق مبالغ و سررسید در مورد ترتیبات تأمین مالی در گروه فولکس واگن در بخش خودرو اعمال می شود. در بخش خدمات مالی ، خطر تغییر در نرخ بهره بر اساس محدودیت هایی با استفاده از مشتقات نرخ بهره به عنوان بخشی از استراتژی ریسک تعریف شده مدیریت می شود.
ریسک ارزی به ویژه از طریق محافظت طبیعی کاهش می یابد ، یعنی با تطبیق انعطاف پذیر ظرفیت تولید ما در مکان های ما در سراسر جهان ، ایجاد تسهیلات جدید تولید در مهمترین مناطق ارز و همچنین درصد زیادی از اجزای محلی. ما با استفاده از ابزارهای محافظت از خطر ، خطر باقیمانده ارز خارجی را محافظت می کنیم. اینها عمدتاً شامل ارزهای جلو و گزینه های ارزی هستند. ما از این معاملات برای محدود کردن ریسک ارز مرتبط با جریان نقدی پیش بینی شده از فعالیت های عملیاتی ، تأمین مالی و موقعیت های نقدینگی در ارزهای غیر از ارز عملکردی مربوطه استفاده می کنیم ، به عنوان مثال در نتیجه محدودیت در حرکات سرمایه. ارزهای جلو و گزینه های ارزی می توانند مدت زمان ده سال داشته باشند. ما از این موارد برای محافظت از خطرات اصلی ارز خارجی خود ، بیشتر در برابر یورو و در درجه اول به دلارهای استرالیا ، برزیل واقعی پوند استرلینگ ، استرلینگ بریتانیا ، دلارهای کانادا ، Renminbi چینی ، چکی کرونا ، هنگ کنگ دلار ، مجارستانی مجارستانی ، روپیه های هندی ، ژاپنی ین ، استفاده می کنیم. پزو مکزیکی ، کرونر نروژی ، زلوتی لهستانی ، روبل روسیه ، دلار سنگاپور ، رند آفریقای جنوبی ، کره جنوبی برنده ، کرونور سوئدی ، فرانک سوئیس ، دلار تایوان و دلار آمریکا.
محافظت از قیمت کالاها منجر به خطرات مربوط به در دسترس بودن مواد اولیه و روند قیمت می شود. ما به طور مداوم خطرات احتمالی ناشی از تغییر در کالا و قیمت انرژی در بازار را تجزیه و تحلیل می کنیم تا هر زمان که این اتفاق بیفتد ، اقدامات فوری انجام شود. ما این خطرات را به ویژه با ورود به معاملات و مبادلات پیش رو محدود می کنیم. ما از قراردادهای مناسب برای محافظت از برخی از الزامات خود برای کالاهایی مانند آلومینیوم ، سرب ، ذغال سنگ و مس در طی یک دوره حداکثر تا شش سال استفاده کرده ایم ، در مورد نیکل تا نه سال. فلزات گرانبها پلاتین ، پالادیوم و رودیم دوره های محافظت کوتاه تری دارند که به طور کلی حداکثر تا سه سال است. برای کالاهای منتخب ، این ممکن است شامل افزایش موجودی های فیزیکی نیز باشد. ما همچنین به منظور تکمیل و بهبود تخصیص CO وارد معاملات شده ایم2گواهینامه های انتشار به عنوان بخشی از سیستم تجارت انتشار گازهای گلخانه ای اتحادیه اروپا (EU ETS).
وجوه ویژه ای که در آن نقدینگی مازاد را سرمایه گذاری می کنیم ممکن است خطرات قیمت سهام و خطرات قیمت را تأمین کند. ما این خطرات را از طریق سرمایه گذاری متنوع وجوه و از طریق حداقل ارزشهای مندرج در دستورالعمل های مربوط به سرمایه گذاری مربوط می کنیم. علاوه بر این ، در صورت مناسب بودن شرایط بازار ، نرخ ارز از آن محافظت می شود.
در یادداشت های صورتهای مالی تلفیقی ، ما سیاست محافظت از ما ، قوانین حصار و خطرات پیش فرض و نقدینگی را توضیح می دهیم و معاملات محافظت شده ذکر شده را تعیین می کنیم. ما همچنین اطلاعات مربوط به ریسک بازار را به معنای IFRS 7 در همان بخش فاش می کنیم.
خطرات ناشی از ابزارهای مالی
هدایت نقدینگی اضافی در سرمایه گذاری و ورود به قراردادهای مشتقات باعث خطر طرف مقابل می شود. عدم موفقیت جزئی یا کامل توسط یک طرف مقابل برای انجام تعهد خود برای پرداخت بهره و بازپرداخت اصلی ، به عنوان مثال ، تأثیر منفی بر درآمد و نقدینگی گروه فولکس واگن خواهد داشت. ما از طریق مدیریت ریسک طرف مقابل خود ، که در فصل تحت عنوان "اصول و اهداف مدیریت مالی" در فصل "نتایج عملیات ، موقعیت مالی و دارایی های خالص" با جزئیات بیشتری توضیح می دهیم ، با این خطر مقابله می کنیم. ابزارهای مالی که برای اهداف محافظت از آن برگزار می شود ، هر دو خطرات همتایان و خطرات ترازنامه را ایجاد می کند ، که ما با استفاده از حسابداری پرچین محدود می شویم.
با تنوع در هنگام انتخاب شرکای تجاری ، اطمینان حاصل می کنیم که تأثیر یک پیش فرض محدود است و گروه فولکس واگن در همه زمان ها حلال باقی می ماند ، حتی در صورت پیش فرض توسط همتایان شخصی.
خطرات ناشی از مطالبات تجاری و خدمات مالی با جزئیات بیشتر در یادداشت ها به صورتهای مالی تلفیقی توضیح داده شده است.
ریسک نقدینگی
فولکس واگن به توانایی خود در تأمین کافی نیازهای تأمین مالی خود متکی است. یک ریسک نقدینگی شامل بالقوه نیست که با جمع آوری وجوه یا عدم توانایی در تأمین مالی گروه با شرایط معقول قادر به تأمین نیازهای سرمایه موجود نباشد ، که به نوبه خود می تواند تأثیر قابل توجهی منفی بر موقعیت تجاری فولکس واگن ، دارایی ها ، موقعیت مالی و درآمد داشته باشد.
در اصل ، بخش تقسیم خودرو و بخش خدمات مالی خود را به طور مستقل از یکدیگر بازسازی می کنند. با این حال ، آنها در معرض خطرات بازپرداخت بسیار مشابه هستند. در بخش خودرو ، پرداخت بدهی این شرکت در هر زمان بیشتر از طریق درآمد حفظ شده و غیر توزیع شده ، با ترسیم خطوط اعتباری و با صدور ابزارهای مالی در بازارهای پول و سرمایه تضمین می شود. نیازهای سرمایه مشاغل خدمات مالی عمدتاً با جمع آوری وجوه در بازارهای مالی ملی و بین المللی و همچنین از طریق سپرده های مشتری از مشاغل مستقیم بانکی تحت پوشش قرار می گیرد.
یکی از راه هایی که فولکس واگن پروژه های خود را تأمین می کند ، وام های ارائه شده توسط بانکهای توسعه ملی مانند Kreditanstalt Für Wiederaufbau (KFW) یا Banco nacional de desenvolvimento econômico e اجتماعی (BNDES) یا بانک های توسعه فوق العاده است.
علاوه بر خطوط اعتباری تأیید شده ، خطوط اعتبار تأیید نشده از بانکهای تجاری ، ساختار پالایش بازپرداخت گسترده ما را تکمیل می کنند.
فرصت های تأمین مالی می تواند با وخیم تر شدن شرایط مالی و عمومی بازار-از جمله در نتیجه همه گیر Covid-19-یک مشخصات اعتباری و چشم انداز و یا کاهش یا عقب نشینی رتبه اعتبار را مانع کند. در چنین مواردی ، خطر کاهش تقاضا از طرف شرکت کنندگان در بازار برای اوراق بهادار صادر شده توسط فولکس واگن وجود دارد که علاوه بر این ممکن است تأثیر مضر بر نرخ بهره قابل پرداخت و محدود کردن دسترسی به بازار سرمایه داشته باشد.
خطرات و فرصت ها در تجارت خدمات مالی
در حالی که فعالیتهای خدمات مالی خود را انجام می دهیم ، ما در درجه اول در معرض خطرات ارزش باقیمانده و خطرات اعتباری قرار می گیریم.
ریسک ارزش باقیمانده زمانی بوجود می آید که ارزش منصفانه مورد انتظار برای دفع اجاره نامه یا دارایی مالی ممکن است پایین تر از ارزش باقیمانده تعیین شده در نتیجه گیری قرارداد باشد. با این حال ، این احتمال نیز وجود دارد که دفع دارایی درآمد بیشتری را نسبت به ارزش باقیمانده محاسبه کند.
با مراجعه به حامل خطر ارزش باقیمانده ، تمایز بین خطرات ارزش باقیمانده مستقیم و غیرمستقیم ایجاد می شود. یک ریسک ارزش مستقیم باقیمانده به این معنی است که شرکت های خدمات مالی ما مستقیماً این ریسک را تحمل می کنند (همانطور که در قرارداد بیان شده است). یک خطر ارزش باقیمانده غیرمستقیم زمانی اتفاق می افتد که بر اساس ضمانت ارزش باقیمانده ، خطر ارزش باقیمانده به شخص ثالث مانند فروشنده منتقل شده است. در چنین مواردی ، یک خطر پیش فرض پیش فرض طرف مقابل در ارتباط با این شخص ثالث (ضامن ارزش باقیمانده) وجود دارد. در صورت پیش فرض ضامن ، ریسک ارزش باقیمانده به شرکتهای خدمات مالی ما منتقل می شود.
مدیریت ریسک ارزش باقیمانده مبتنی بر یک چرخه کنترل تعریف شده است که تضمین می کند که خطرات به طور کامل ارزیابی ، نظارت ، پاسخ داده شده و ابلاغ شده اند. این ساختار فرآیند ما را قادر می سازد تا خطرات باقیمانده را به صورت حرفه ای مدیریت کنیم و همچنین به طور سیستماتیک بهبود و تقویت نحوه برخورد با خطرات ارزش باقیمانده.
به عنوان بخشی از تلاش های مدیریت ریسک ما ، مناسب بودن تأمین ریسک به طور مرتب ارزیابی می شود ، همانطور که پتانسیل ریسک ارزش باقیمانده است. در این فرآیند ، ما مقادیر باقیمانده توافق شده قراردادی را با مقادیر عادلانه قابل دستیابی مقایسه می کنیم. اینها با استفاده از داده های ارائه دهندگان خدمات خارجی و داده های بازاریابی خودمان تعیین می شوند. ما در هنگام تشخیص مقررات ریسک ، ارزشهای احتمالی بازار باقیمانده را در نظر نمی گیریم.
بر اساس خطر احتمالی ارزش باقیمانده بالقوه ، اقدامات متنوعی به منظور محدود کردن این خطر آغاز می شود. با توجه به مشاغل جدید ، شرایط فعلی بازار و عوامل مؤثر در آینده باید در توصیه ارزش باقیمانده در نظر گرفته شود.
چک های اعتباری در مورد وام گیرندگان مبنای اصلی تصمیمات وام است. از سیستم های رتبه بندی و امتیاز دهی برای تهیه یک تصمیم گیری عینی برای اعطای وام و اجاره نامه و به رسمیت شناختن مقررات ریسک استفاده می شود.
ریسک اعتباری خطر ضرر را به دلیل پیش فرض در معاملات مشتری ، به ویژه توسط وام گیرنده یا مستاجر توصیف می کند. پیش فرض هنگامی اتفاق می افتد که وام گیرنده یا مستاجر قادر به پرداخت هزینه ها نباشد. این شامل پرداخت دیر یا جزئی بهره و اصلی از طرف طرف پیمانکاری است.
ممکن است فرصتی ایجاد شود اگر ضررهای ناشی از وام و اجاره نامه اجاره نامه کمتر از ضررهای مورد انتظار که قبلاً محاسبه شده و تأمین ریسک بر این اساس به رسمیت شناخته شده باشد. به ویژه در برخی از کشورها ، جایی که ما به دلیل وضعیت نامشخص اقتصادی ، رویکرد محافظه کارانه ای برای ریسک اتخاذ می کنیم ، تثبیت اقتصاد ، همراه با بهبود رتبه اعتباری وام گیرندگان ، فرصتی را برای ضررهای تحقق یافته کمتر از ضررهای مورد انتظار فراهم می کند.
خطرات در چارچوب فرآیندهای مربوطه مربوط به شرایط اقتصادی و وثیقه ، پیروی از محدودیت ها ، تعهدات قراردادی و شرایطی که هم توسط طرفین خارجی و هم خود شرکت تصریح شده است ، مدیریت و کنترل می شوند. به همین ترتیب ، تعهدات با توجه به میزان ریسک درگیر (استاندارد ، شدت و مدیریت وام مشکل) مدیریت می شوند.
اطلاعات بیشتر در مورد خطرات موجود در تجارت خدمات مالی را می توان در گزارش های سالانه سال 2020 از خدمات مالی فولکس واگن AG و Volkswagen Bank GmbH یافت.
فارکس در ایران...
ما را در سایت فارکس در ایران دنبال می کنید
برچسب : نویسنده : محمدرضا گلزار بازدید : 47 تاريخ : دوشنبه 7 فروردين 1402 ساعت: 18:47