تجزیه و تحلیل حساسیت چیست؟

تجزیه و تحلیل حساسیت ابزاری است که در مدل سازی مالی برای تجزیه و تحلیل چگونگی تأثیرگذاری مقادیر مختلف مجموعه ای از متغیرهای مستقل در یک متغیر وابسته خاص تحت شرایط خاص تأثیر می گذارد. به طور کلی ، تجزیه و تحلیل حساسیت در طیف گسترده ای از زمینه ها استفاده می شود ، از زیست شناسی و جغرافیا گرفته تا اقتصاد و مهندسی.

این امر به ویژه در مطالعه و تجزیه و تحلیل "فرآیند جعبه سیاه" مفید است که در آن خروجی یک عملکرد مات از چندین ورودی است. یک عملکرد یا فرآیند مات عملی است که به دلایلی قابل مطالعه و تجزیه و تحلیل نیست. به عنوان مثال ، مدل های آب و هوایی در جغرافیا معمولاً بسیار پیچیده هستند. در نتیجه ، رابطه دقیق بین ورودی ها و خروجی ها به خوبی درک نشده است.

چه- اگر تجزیه و تحلیل

تجزیه و تحلیل حساسیت مالی ، همچنین به عنوان یک تجزیه و تحلیل What-IF یا یک تمرین شبیه سازی What-IF شناخته می شود ، بیشتر توسط تحلیلگران مالی برای پیش بینی نتیجه یک عمل خاص هنگام انجام در شرایط خاص استفاده می شود.

تجزیه و تحلیل حساسیت مالی در مرزهای تعریف شده انجام می شود که توسط مجموعه متغیرهای مستقل (ورودی) تعیین می شوند.

به عنوان مثال ، در صورت افزایش نرخ بهره 1 ٪ ، می توان از تجزیه و تحلیل حساسیت برای بررسی تأثیر تغییر نرخ بهره در قیمت اوراق استفاده کرد. سؤال "چه-اگر" خواهد بود: "اگر نرخ بهره 1 ٪ افزایش یابد ، قیمت اوراق قرضه چه اتفاقی می افتد؟"این سوال را می توان با تجزیه و تحلیل حساسیت پاسخ داد.

این تجزیه و تحلیل در اکسل ، تحت بخش داده روبان و دکمه "چه آنالیز" انجام می شود ، که شامل "هدف" و "جدول داده" است. این توابع هر دو در دوره سقوط رایگان اکسل ما به مرحله به مرحله آموزش داده می شوند.

تجزیه و تحلیل حساسیت مثال

جان مسئولیت فروش شرکت تعطیلات را بر عهده دارد ، شغلی که تزئینات کریسمس را در یک مرکز خرید به فروش می رساند. جان می داند که فصل تعطیلات نزدیک می شود و مرکز خرید شلوغ خواهد شد. او می خواهد دریابد که آیا افزایش ترافیک مشتری در بازار باعث افزایش کل درآمد فروش شرکت تعطیلات خواهد شد و اگر چنین است ، پس از آن چقدر است.

متوسط قیمت یک بسته تزئینات کریسمس 20 دلار است. در طول فصل تعطیلات سال گذشته ، شرکت تعطیلات 500 بسته تزئینات کریسمس را به فروش رساند و در نتیجه فروش کل 10،000 دلار بود.

پس از انجام تجزیه و تحلیل حساسیت مالی ، جان تشخیص می دهد که افزایش 10 درصدی ترافیک مشتری در مرکز منجر به افزایش 7 ٪ در تعداد فروش می شود.

با استفاده از این اطلاعات ، جان می تواند پیش بینی کند که در صورت افزایش ترافیک مشتری 20 ٪ ، 40 ٪ یا 100 ٪ ، شرکت XYZ چقدر پول تولید می کند. بر اساس تجزیه و تحلیل حساسیت مالی جان ، چنین افزایش ترافیک به ترتیب منجر به افزایش درآمد 14 ٪ ، 28 ٪ و 70 ٪ خواهد شد.

بیاموزید که چگونه در دوره Crash Crash رایگان ما یک میز مانند این را بسازید!

الگوی رایگان را بارگیری کنید

نام و ایمیل خود را در فرم زیر وارد کنید و الگوی رایگان را هم اکنون بارگیری کنید!

جدول تجزیه و تحلیل حساسیت

تجزیه و تحلیل حساسیت در مقابل تجزیه و تحلیل سناریو

مهم است که تجزیه و تحلیل حساسیت مالی را با تجزیه و تحلیل سناریوی مالی اشتباه نگیریم. اگرچه شبیه به درجه ای است ، این دو تفاوت های اساسی دارند.

از تجزیه و تحلیل حساسیت برای درک تأثیر مجموعه ای از متغیرهای مستقل بر برخی متغیرهای وابسته در شرایط خاص استفاده می شود. به عنوان مثال ، یک تحلیلگر مالی می خواهد تأثیر سرمایه در گردش خالص یک شرکت را در حاشیه سود خود پیدا کند. این تجزیه و تحلیل شامل تمام متغیرهایی است که در حاشیه سود شرکت تأثیر می گذارد ، مانند هزینه کالاهای فروخته شده ، دستمزد کارگران ، دستمزد مدیران و غیره. تجزیه و تحلیل هر یک از این هزینه های ثابت و متغیر را جدا می کند و همه را ثبت می کندنتایج احتمالی

از طرف دیگر ، تجزیه و تحلیل سناریو به تحلیلگر مالی نیاز دارد تا یک سناریوی خاص را با جزئیات بررسی کند. تجزیه و تحلیل سناریو معمولاً برای تجزیه و تحلیل موقعیت هایی که شامل شوک های اساسی اقتصادی است ، مانند تغییر بازار جهانی یا تغییر اساسی در ماهیت تجارت انجام می شود.

پس از مشخص کردن جزئیات سناریو ، تحلیلگر باید تمام متغیرهای مربوطه را مشخص کند ، به طوری که آنها با سناریو هماهنگ باشند. نتیجه یک تصویر بسیار جامع از آینده (یک سناریوی گسسته) است. این تحلیلگر با توجه به مجموعه خاصی از متغیرهای تعریف شده توسط یک سناریوی خاص زندگی واقعی ، طیف کاملی از نتایج را با توجه به همه افراط و تفریط می داند و می تواند درک کند که نتایج مختلف چیست.

مزایای تحلیل حساسیت مالی

دلایل مهم بسیاری برای انجام تجزیه و تحلیل حساسیت وجود دارد:

• تجزیه و تحلیل حساسیت با آزمایش مدل در مجموعه گسترده ای از امکانات ، به هر نوع مدل مالی اعتبار می بخشد.
• تجزیه و تحلیل حساسیت مالی به تحلیلگر اجازه می دهد تا با مرزهایی که در آن آزمایش می کند حساسیت متغیرهای وابسته به متغیرهای مستقل باشد ، انعطاف پذیر باشد. به عنوان مثال ، مدل برای بررسی تأثیر تغییر 5 امتیاز در نرخ بهره بر قیمت اوراق قرضه متفاوت از مدل مالی است که برای بررسی تأثیر تغییر 20 امتیاز در نرخ بهره در قیمت اوراق بهادار استفاده می شود.
• تجزیه و تحلیل حساسیت به یک انتخاب آگاهانه کمک می کند. تصمیم گیرندگان از این مدل استفاده می کنند تا درک کنند که چگونه خروجی پاسخ دهنده تغییر در متغیرهای خاص است. بنابراین ، تحلیلگر می تواند در نتیجه گیری ملموس مفید باشد و در تصمیم گیری بهینه مؤثر باشد.

بهترین روشها در تجزیه و تحلیل حساسیت

شماره 1 طرح در اکسل

چیدمان ، ساختار و برنامه ریزی برای تجزیه و تحلیل حساسیت خوب در اکسل مهم است. اگر یک مدل به خوبی سازماندهی نشده باشد ، هم خالق و هم کاربران مدل گیج می شوند و تجزیه و تحلیل مستعد خطا خواهد بود.

مهمترین نکاتی که باید برای چیدمان در اکسل در نظر داشته باشید شامل موارد زیر است:

• تمام فرضیات را در یک منطقه از مدل در یک رنگ فونت منحصر به فرد قرار دهید تا شناسایی آنها آسان باشد
• با دقت فکر کنید که چه چیزی را آزمایش کنید - فقط مهمترین فرضیات
• رابطه (همبستگی) بین متغیرهای وابسته و مستقل را درک کنید (خطی؟ - غیرخطی؟)
• نمودارها و نمودارهایی ایجاد کنید که کاربران را قادر می سازد تا داده ها را به راحتی تجسم کنند
• با استفاده از گروه بندی ، یک منطقه جداگانه برای تجزیه و تحلیل ایجاد کنید (مثال زیر را ببینید)

شماره 2 مستقیم در مقابل روشهای غیرمستقیم

روش مستقیم شامل جایگزینی اعداد مختلف در یک فرض در یک مدل است.

به عنوان مثال ، اگر فرض رشد درآمد در یک مدل 10 ٪ نسبت به سال گذشته (YOY) باشد ، فرمول درآمد = (درآمد سال گذشته) X (1 + 10 ٪) است. در رویکرد مستقیم ، ما اعداد مختلفی را جایگزین می کنیم تا نرخ رشد را جایگزین کنیم - به عنوان مثال ، 0 ٪ ، 5 ٪ ، 15 ٪ و 20 ٪ - و می بینیم که دلار درآمد حاصل از آن چیست.

روش غیرمستقیم (همانطور که در شکل زیر نشان داده شده است) به جای تغییر مستقیم ارزش یک فرض ، درصد تغییر در فرمول در مدل را وارد می کند.

با استفاده از همان مثال فوق ، اگر فرض رشد درآمد در یک مدل 10 ٪ نسبت به سال (YOY) باشد ، فرمول درآمد = (درآمد سال گذشته) X (1 + 10 ٪) است. به جای تغییر 10 ٪ به تعداد دیگر ، می توانیم فرمول را به عنوان = (درآمد سال گذشته) x (1 + (10 ٪ + x)) تغییر دهیم ، جایی که x یک مقدار موجود در منطقه تجزیه و تحلیل حساسیت مدل استبشر

بیاموزید که چگونه این مرحله به مرحله انجام دهید-دوره تحلیل حساسیت ما را اکنون راه اندازی کنید!

#3 جدول ، نمودارها و نمودارها

تجزیه و تحلیل حساسیت می تواند درک حتی توسط آگاهانه ترین و از نظر فنی ترین متخصصان مالی ، چالش برانگیز باشد ، بنابراین مهم است که بتوانیم نتایج را به روشی بیان کنیم که درک و پیگیری آن آسان باشد.

جداول داده یک روش عالی برای نشان دادن تأثیر در متغیر وابسته با تغییر حداکثر دو متغیر مستقل است. در زیر نمونه ای از جدول داده ها وجود دارد که به وضوح تأثیر تغییرات در رشد درآمد و EV/EBITDA Multial بر قیمت سهم یک شرکت را نشان می دهد.

نمودارهای گردباد می تواند راهی عالی برای نشان دادن تأثیر تغییرات در بسیاری از متغیرها به طور هم زمان باشد. آنها به دلیل طبقه بندی ، از تأثیرگذارترین تا کمترین تأثیرگذار ، به آنها نمودارهای گردباد خوانده می شوند ، به گونه ای که نمودار را مانند مخروط گردباد شکل می دهد. برای یادگیری نحوه ساخت این نمودارها ، اکنون تجزیه و تحلیل حساسیت خود را در دوره اکسل راه اندازی کنید!

توضیح ویدیویی تجزیه و تحلیل حساسیت

این فیلم کوتاه را تماشا کنید تا به سرعت مفاهیم اصلی تحت پوشش این راهنما ، از جمله روشهای مستقیم و غیرمستقیم را درک کنید.

مقالات و راهنماهای مرتبط

با تشکر از شما برای خواندن این راهنما برای تجزیه و تحلیل حساسیت. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد الگوسازی مالی ، این منابع CFI رایگان مفید خواهند بود: